Erstattungen aus Prämiensparverträgen

Von Prof. Dr. Klaus Wehrt

Letzter Bearbeitungsstand: 31.05.2024

Prof. Dr. Wehrt rettet die verbraucherfreundliche Gleitzinsbetrachtung bei der Rückrechnung von Prämiensparverträgen, ohne die höchstrichterlich ausgeurteilte Zinsanpassung mit zeitpunktaktuellen Sätzen in Frage zu stellen. Die Einzelzeitpunkt bezogene Zinsanpassung führt nämlich mathematisch zwingend zu einer Gleitzins bezogenen Rückerstattungsrechnung. Erleben Sie hier den aufschlussreichen Vortrag von Prof. Dr. Wehrt anlässlich der 19. Internationalen Konferenz des Instituts für Finanzdienstleistungen (iff) Hamburg, referiert am 16.05.2024.

Inhalt

Was ist ein Prämiensparvertrag?

Sie tragen Namen wie:

Prämiensparvertrag
Vorsorgesparplan
Sparplan
Bonussparplan
Zuwachssparen
Vorsorge-Plus
Zielsparen
Scala

Sparjahr

Kalenderjahr

Sparprämie


Sparjahr

Kalenderjahr

Sparprämie

1

2003

0,00%

11

2013

30,00%

2

2004

0,00%

12

2014

35,00%

3

2005

3,00%

13

2015

40,00%

4

2006

4,00%

14

2016

45,00%

5

2007

6,00%

15

2017

50,00%

6

2008

8,00%

16

2018

50,00%

7

2009

10,00%

8

2010

15,00%

9

2011

20,00%

19

2021

50,00%

10

2012

25,00%

20

2022

50,00%

  • Die Sparprämie wird auf die Einzahlungen eines Jahres zusätzlich vom Finanzinstitut eingezahlt.

  • Im Übrigen verzinsen sich die Einzahlungen mit dem hauseigenen zurzeit geltenden Sparzinssatz.

    Auf monatliche Einzahlung von 100 EUR wird im 16. Sparjahr eine 50%-Prämie von 600 EUR gezahlt.

Rechtliche Qualifikation des Sparvertrags

  • Unregelmäßiger Verwahrungsvertrag nach § 700 Abs. 1 BGB (vgl. BGH XI ZR 72/22).

  • Vertrag enthält nur die einseitige Verpflichtung des Verwahrers, eine Sache gleicher Art, Güte und Menge zurück zu gewähren.

  • Der Sparer geht anders als die Darlehensgeberin in Bezug auf das Darlehenskapital keine Verpflichtung ein, die vereinbarten Sparraten regelmäßig zu erbringen.

Die unwirksamen Zinsanpassungsklauseln:

"Die Spareinlage wird variabel, z. Zt. mit ... % verzinst'' oder

"Die Spareinlage wird variabel, z. Zt. mit ... % p.a. verzinst“ bzw.

"Die Sparkasse zahlt neben dem jeweils gültigen Zinssatz, z. Z. %, am Ende eines Kalenderjahres

Was war fehlerhaft?

  • Bankliche Zinsanpassung nach eigenem Gutdünken.

  • keine Bezugnahme auf eine anhand unabhängiger Medien überprüfbaren Referenzzinsreihe.

  • Veränderung des Sparzinses entsprechend einem absoluten Abstand zu einem banklichen Refinanzierungszinssatz anstelle eines prozentualen Abstands.

  • Verzinsungen konnten sogar die Nulllinie unterschreiten, mutierten somit zu Strafzinsen.

Vorgaben aus dem Urteil des BGH vom 06.10.2021 (BGH XI ZR 234/20):

  • Das Schließen der Vertragslücke

    Die mit dem Wegfall der Zinsanpassungsklausel entstehende Vertragslücke ist durch ergänzende Vertragsauslegung zu schließen.

  • Die Zinsberechnung

    • Die Zinsen sind monatlich zu berechnen.

    • Die Zinsen sind jährlich gutzuschreiben.

  • Die Referenzzinsreihe

    • Die Referenzzinsreihe hat einer unabhängigen öffentlich zugänglichen Quelle zu entstammen.

    • Die Referenzzinsreihe soll einer Sparanlage von 15 Jahren möglichst nahe kommen,

      (sofern die höchste Prämienstufe mit dem 15. Jahr erreicht wird).

  • Die Zinsanpassung

    • Die Zinsanpassung hat in Korrespondenz zu einer Referenzzinsreihe zu erfolgen.

    • Die Zinsanpassungen sind monatlich vorzunehmen.

    • Die Pflicht zur Zinsanpassung gilt unabhängig von der Überschreitung einer Anpassungsschwelle.

    • Die Zinsanpassung hat sich an der prozentualen Veränderung der Referenzzinsreihe auszurichten.

  • Die Verjährung

    Die Verjährungsfrist nimmt ihren Lauf erst mit der Auszahlung des Sparvermögens.

Weitere Entscheidungen

  • BGH-Urteil vom 14.11.2023 (BGH XI ZR 88/23):

    Ist der Prämiensparvertrag mit einer festen Laufzeit ausgestattet, so besteht vor dem Erreichen des Laufzeitendes kein bankseitiges Kündigungsrecht.

  • BGH-Urteil vom 17.10.2023 (BGH XI ZR 72/22):

    Ein vorzeitiges Kündigungsrecht gem. § 26 Abs. 1 AGB-Sparkassen ist mit dem Erreichen der höchsten Prämienstufe auch dann gegeben, wenn der Sparvertrag auch noch für weitere Jahre Angaben zur Höhe der Prämien nach dem Erreichen der Höchststufe enthält.

  • BGH-Urteil vom 25.07.2023(BGH XI ZR 221/22):

    Unter einer Verhältnisprämienstaffel zahlt das Institut jeweils am Jahresende eine auf die Jahressparleistung bezogene Prämie, deren prozentuale Höhe davon abhängt, auf welchen Betrag das Sparvermögen angewachsen ist. Auch in diesem Fall gilt, dass eine Kündigung erst nach dem Erreichen der höchsten Prämienstufe möglich ist. Bei der Errechnung dieses Zeitpunkts wird unterstellt, der Sparer habe seine Jahresleistung stets in voller Höhe erbracht.

  • BGH-Urteil vom 25.04.2023 (BGH XI ZR 225/21):

    Die Zinsanpassung des Sparvertrags schließt eine Orientierung an einer Gleitzinsreihe aus. Ob die Umlaufsrendite zehnjähriger inländischer Inhaberschuldverschreibungen / Hypothekenpfandbriefe den Interessen der Vertragsparteien gerecht wird, ist nach Einholung eines Sachverständigengutachtens zu entscheiden.

Wie Geldinstitute ihre Prämiensparverträge bewarben

Geldinstitut Produktname max. Laufz.
Jahre
Max. Prämie nach … Jahre Art der Bewerbung der Sparverträge Angebot aus dem Jahr Jahre

Sparkassen (geographisch nach Bundesländern sortiert)

SK Hohenwestedt VorsorgePlus >25
VorsorgePlus: " Die Ansparphase endet mit Beginn der Altersrente aus der gesetzlichen Rentenversicherung oder nach dem Gesetz über die Alterssicherung der Landwirte, frühestens jedoch mit Ende des Monats, in dem der Sparer sein 60. Lebensjahr vollendet. " 2004
KSK Südholstein PräSp flexibel 25
"Keine feste Vertragslaufzeit." Prämienstaffel bis Sparjahr 25 2007, 08
Nord-Ostsee SK PräSp flexibel 25
"Die Maximal-Laufzeit beträgt 25 Jahre." 2005
SK Kiel PräSp flexibel 25
"Die maximale Laufzeit beträgt 25 Jahre." 2005
SK Ostholstein Holst. Bonussp. 25
"flexible Laufzeit 3 - 25 Jahre." 2013 -16
SK Emsland S-PräSp 18
"Vertragslaufzeit max. 18 Jahre." 2016
SK Hannover Führerschparen 18
"maximale Vertragslaufzeit bis zum 18. Lebensjahr." 2007
SSK Cuxhaven PräSp flexibel 18
"Freie Vertragslaufzeit, längstens 18 Jahre." 2014
SK Wilhelmshaven PräSp flexibel 20
"Keine feste Vertragslaufzeit, maximal 20 Jahre." 2007, 15
SPK Wilhelmhv. PräSp flexibel 20
Keine feste Vertragslaufzeit, maximal 20 Jahre. 2007
KSK Fallingbostel PräSp flexibel 23 23 Prämienstaffel mit Formulierung "ab 23" [Sparjahren]. höchste Prämie (100%) "ab" 23 Sparjahren. 05.2005
KSK Fallingbostel PräSp flexibel 25 15 höchste Prämie ab 15 Sparjahren "Die Prämie beträgt nach: … Sparjahre 25 …." 09.2005
KSK Grafschaft Diepholz PräSp flexibel 25 15 "flexible Laufzeit": Prämienstaffel bis Sparjahr 25, höchste Prämie nach 15 Sparjahren 2013, 14
KSK Stade PräSp flexibel 25 15 "Keine feste Vertragslaufzeit", Prämienstaffel bis Sparjahr 25. 2008
SK Aurich-Norden PräSp flexibel 25
"Sparvertrag mit maximal 25 Jahren Laufzeit." 2002
SK Gifh.-Wolfsb. PräSp flexibel 25
"Freie Vertragslaufzeit bis max. 25 Jahre." 2014, 15
SK Göttingen PräSp flexibel 25
"Die maxim. Laufzeit beträgt 25 Jahre.","Sie bestimmen die Lfz." 2001-05
SK Hannover BonusFlex 25
"Keine Mindestdauer: bis zu 25 Jahre Laufzeit sind möglich." 2001
SK Harb.-Buxteh. Vermögensplan 25
"Maximale Laufzeit von 25 Jahren." 2015
SK Kreis Osterode PräSp flexibel 25
"Flexible Vertragslaufzeit - bis zu 25 Jahre." 2014
SK Stade-Altes Ld. PräSpFlex 25
"Maximale Vertragslaufzeit 25 Jahre." 2013, 14
KSK Verden Vorsorgesp. flex. 30 15 "Vertragslaufzeit bis zu 30 Jahren möglich." 2011, 15
Berliner SK Flex. Vorsorgsp. 25 20 "Keine feste Vertragslaufzeit", Prämienstaffel bis Sparjahr 25, höchste Prämienstaffel ab Sparjahr 20 (2007). 2007 -10
Berliner SK Flex. Vorsorgsp. 25 20 Vertragslaufzeit 3-25 Jahre möglich. 2014
Berliner SK Vorsorgesparen 25 20 "Der Vertrag endet spätestens mit dem Ablauf des 25. Sparjahres." 2010
SK Spree-Neiße PräSp Plus + PräSp Garant 20
"Der Prämiensparplan ist eine Sparanlage mit monatlichen Sparbeiträgen über eine Laufzeit von maximal 20 Jahren…" 2017, 21
Mittelbrandenb SK Vorsorgesp. flex. 25 24 "Maximale Vertragslaufzeit 25 Jahre." 2010
SK Oder-Spree PräSp 99
Berechnungsbeispiel allerdings über 20 Jahre Angebotene Vertragslaufzeit vermutlich 99 Jahre. 2005, 06
KSK Mersb.-Querf. PräSp flexibel 20 15 "Die maximale Laufzeit ist auf 20 Jahre begrenzt." 2007
KSK Mersb.-Querf. PräSp flexibel 50
Rechner mit max. Anlagedauer von 50 Jahren; aber keine tatsächlichen Informationen über Vertragsdauer. 2002
KSK Halle PräSp flexibel 25 15 "bis maximal 25 Jahre." 2001
SK Altmark West PräSp flexibel 25 25 Rechner max. Laufzeit: 25 Jahre; Prämienstaffel bis Sparjahr 25. 2015, 16
KSK Köln Vorsorgeplus --
VorsorgePlus Laufzeitende Renteneintr., frühestens 60. Lebensjahr. 2010 - 16
SK Gelsenkirchen PräSp flexibel --/30/25
"unbefristete Laufzeit" , 2013: Rechner mit Anlagedauer 30 Jahre, 2015: mit 25 Jahren, 2016: max. Laufzeit 15 Jahre. 2001, 11, 13, 15
SSK Schwerte SPK-PräSp flex. ??
"Eine feste Laufzeit des Vertrages ist nicht vorgesehen, den Zeitpunkt des Vertragsendes bestimmen Sie also allein." 2001
KSK Düsseldorf PräSp flexibel 18 18 "Laufzeit: 18 Jahre." 2015
SSK Düsseldorf PräSparen + PräSp flexibel 25
„...erhalten Sie je nach Laufzeit (3 bis 25 Jahre) eine Prämie von 5% bis 110%“, "Die Vertragsdauer beträgt maximal 25 Jahre." 1997,99, 02, 04, 12
SK Lemgo S-PräSp flexibel junior 18 25
2003: „Sie bestimmen selbst die Laufzeit des Sparvertrages (zwischen 3 und 18 Jahren)“. 2004: "… (max. 25 Jahre)." 2003, 04
KSK Ahrweiler S-PräSpOnline 25
"Freie Vertragslaufzeit, max. 25 Jahre." 2013, 15
KSK Düsseldorf PräSp flexibel 25
Prämiensp. Flex. maximal 25 Jahre Laufzeit (höchste Prämie 70%), Versich.- u. Prämiensp. 8 bis 25 Jahre Laufzeit (Preisaushang). 2003 - 04
KSK Köln PräSp flexibel 25 15 S-Vorsorgeplan-flexibel Sparzeit bis 25 Jahre. 2010 - 16
SK Arnsb.-Sundern Bonusflex 25
"Freie Vertragslaufzeit bis 25 Jahre." 2014, 15
SK Beckum-Wadl. PräSp flexibel 25
"Maximal 25 Jahre Laufzeit." 2015, 16
SK Bochum PräSp flexibel 25 11 "Vertragslaufzeit bis zu 25 Jahre." 2014
SK Dortmund PräSp flexibel 25 25 Prämienstaffel bis Sparjahr 25, Rechner mit max. Lfz. 25 Jahre. 2014
SK Essen S-PräSp 25
"Variable Sparzeit - bis max. 25 Jahre, Rechner mit Lfz. bis 25 J. 2004
SK Kleve PräSp flexibel 25
"Flexible Vertragslaufzeit (maximal 25 Jahre)." 2003, 2012-15
SK Lemgo S-PräSp flexibel 25
"Sie bestimmen selbst die Lfz. des Sparvertrages (zw. 3 u. 25 J.)." 2004
SK Leverkusen PräSp flexibel 25
Prämienstaffel bis Sparjahr 25. 2014 – 15
SK Lüdenscheid PräSp flexibel 25
"Freie Vertragslaufzeit, höchstens 25 Jahre." 2015
SK Lünen PräSp flexibel 25
" Die maximale Laufzeit beträgt 25 Jahre." 2014 -15
SK Moers PräSp flexibel 25
"Vertragslaufzeit 25 Jahre, vorzeitige Gesamtverfügung mit einer Kündigungsfrist von 3 Monaten jederzeit möglich." 2013 - 15
SK Neuss PräSp 25
"Freie Vertragslaufzeit bis maximal 25 Jahre." 2013, 15
SK Paderborn PräSp flexibel 25
"Bis 25 Jahre Laufzeit." 2002
SK Soest Spk Wünschesp. 25
"Jederzeit verfügbar und verlängerbar (max. 25 Jahre)." 2012 - 15
SSK Emmeri.-Rees PräSp flexibel 25
"Flexible Laufzeit (max. 25 Jahre)." 2007 - 09
SSK Kamp-Lintfort PräSp flexibel 25
"Die Spardauer ist flexibel gestaltbar u. beträgt maximal 25 Jahre." 2007
VerbundSK Emsdetten Ochtrup S-Profi Sparen aktiv 25
"maximale Vertragslaufzeit von 25 Jahren." 2014
SK Münsterland Ost PräSp flexibel 25/30
"Freie Vertragslaufzeit", grafische Darstellung Kapital-/Zinsverlauf bis 25 Jahre, Rechner mit max. Anlagedauer 30 Jahre, (im Jahr 2015 Rechner mit Laufzeit 25 Jahre), (im Jahr 2016 Rechner mit Laufzeit 15 Jahre). 2013
KSK Köln BonusFlex 30 30 "Flexible Laufzeit von maximal 30 Jahren." 2010 - 16
SK Aachen Vorsorgesp. flex. 30 30 "Die Vertragsdauer beträgt mindestens 1 und maximal 30 Jahre …" 2010
SK Düren PräSp flexibel 30 15 "Die Vertragsdauer beträgt maximal 30 Jahre." 2005
SK Gummersbach. PräSp flexibel 30
"Freie Vertragslaufzeit", Prämienstaffel bis Sparjahr 30. 2013
SK Krefeld PräSp flexibel 30
"Der Vertrag wird für max. 30 Jahre geschlossen" (2005), "Freie Vertragslaufzeit, maximal 30 Jahre." (2013, 2014). 2005, 2013 – 14
SSK Delbrück PräSp flexibel 30
"Bis zu 30 Jahre sind möglich." 2001
SK Wetterau S-Vermögensplan --
"Nach Erreichen des … 40fachen der Jahresparleistung … Der Vertrag wird unbefristet geschlossen." 2004
Taunus-SK Traumspanre 18
"Vertragslaufzeit zwischen 3 und 18 Jahren." 2013, 14
KSK Schwalm-Ed. PräSp flexibel 20
"Maximallaufzeit 20 Jahre", Rechner mit 20 Jahren Laufzeit. 2013, 15
SK Gießen PräSp flexibel 25
"Bis zu 25 Jahre Laufzeit sind möglich." 2014, 15
SK Mittelthüringen S-ZukunftsPlan 20
"Flexibel sparen - schon ab 25 EUR - Laufzeit bis max. 20 Jahre." 2011
KSK Gotha Vermögensplan 40
"Die S-Prämie wird auf die Jahressparleistung des abgelaufenen Sparjahres, wenn sie in voller Höhe erbracht wurde, gemäß der nachfolgenden Prämienstaffel gezahlt: … 50% nach Erreichen des 40-fachen der Jahressparleistung." 2005
KSK Saalfeld- Rudolstadt VermögensPlan 40
"Nach Erreichen des … 40-fachen der Jahressparleistung …" 2005
Rhön-Rennst.-SK Vermögensplan 40 40 "Freie Vertragslaufzeit", Rechner mit max. Laufzeit von 40 Jahren Prämienstaffel bis Sparjahr 40. 2014, 15
KSK Meißen PräSp flexibel 20 20 "Keine feste Vertragslaufzeit", Prämienstaffel bis Sparjahr 20. 2008
KSK Freiberg PräSp flexibel 25 15 Prämienstaffel bis Sparjahr 25 "Die Prämie beträgt nach: … Sparjahre 25 …" 2005
KSK Mittweida PräSp flexibel 25
"Ein Ratensparvertrag mit monatlicher Ratenzahlung ohne Laufzeitvereinbarung über maximal 25 Jahre." 2005
Ostsächs. SK Drsd. PräSp flexibel 25 15 "Der Sparvertrag endet spätestens 25 Jahre nach Vertragsbeginn." 2007, 11
KSK Kaiserslautern PräSp flexibel 18 18 "Bis zu 18 Jahre Laufzeit" bzw. Prämienstaffel bis Sparjahr 2018 (im Jahr 2015), höchste Prämie (77%) im 18. Sparjahr (2007), höchste Prämie (50%) im Sparjahr 18 (2015). 2007, 08, 2014, 15
SK Koblenz BonusSparen 18
"Flexible Vertragslaufzeit - bis zu 18 Jahren." 2014
KSK Birkenfeld PräSp flexibel 25
"Laufzeit und Spardauer bestimmen Sie, maximal bis zu 25 Jahre." 2016
KSK Kusel PräSp flexibel 25 15 "Vertragslaufzeit 25 Jahre." 2014, 15
SK Mittelmosel PräSp flexibel 25
" Bis 25 J. Laufzeit. Sie sparen einfach so lange, wie Sie wollen." 2005, 07
SK Trier PräSp flexibel 25
"Keine Mindestvertragsdauer - Laufzeit bis zu 25 Jahren." 2004, 07
KSK Saarlouis PräSp 19 15 Kündigungsfrist: 4 Jahre. 2004, 05
SK Burbach- Neunkirchen S-PräSp Plus 25
"Keine Mindestvertragsdauer, bis zu 25 Jahre Laufzeit." (2004), später: Prämienstaffel bis Sparjahr 25, Rechner max. Lfz. v. 25 J. 2004, 14, 2015
KSK Sigmaringen Scala 18
„Wie lange Sie sparen, das bleibt Ihnen überlassen - der Scala- Vertrag läuft bis zu 18 Jahren.“ 2001
KSK Ravensburg Scala 20
"Freie Vertragslaufzeit", Rechner mit Laufzeit bis 20 Jahre. 2014, 15
SK Emsland S-PräSp 20
"Vertragslaufzeit max. 20 Jahre." 2014
KSK Tübingen Scala 25 23 Scala: "Plus Bonus auf die Zinsen … 100 % Bonus bei 23 - 25 J." 2003
SK Hochrhein PräSp flexibel 25
"Die maximale Vertragslaufzeit beträgt 25 Jahre." (2013). In den Jahren davor (2001-2003): Berechnungsbeisp. Lfz. 25 Jahre. 2013, 15
SK Pforzheim Calw FlexPlus 25
"Freie Vertragslaufzeit" + "Die Prämie steigt jährlich; nach 25 Jahren am Ende der Laufzeit erreicht sie 100% + Zinsen." 2014, 15
SK Schwrzw.-Baar PräSp flexibel 25
"Flexible Laufzeit", Rechner mit max. Laufzeit von 25 Jahren. 2014
KSK Reutlingen Scala 25
Sie sparen monatlich einen festen Betrag zwischen 25 und 250 EUR. …. Sie können die Raten nach Belieben erhöhen und vermindern. Sie bestimmen die Dauer des Sparvertrags. Die maximale Laufzeit beträgt 25 Jahre.“ 2006
KSK Tübingen Scala 25
Scala-Bonus 100% für Laufzeit 23 bis 25 Jahren. 2003
SK Freiburg-N.Brg. PräSp flexibel 25
„Sie entscheiden, wie lange Sie sparen möchten. (max. 25 Jahre).“ 2004
SK Hochschwarzw. PräSp flexibel 25
Flexible Spardauer zwischen 1 und 25 Jahren. 2007
SK Lörrach-Rheinf. PräSp flexibel 25
Bis zu 25 Jahre Laufzeit. 2007
SK Rastatt-Gernsb. PräSp flexibel 25
Vertragslaufzeit bis max. 25 Jahre. 2014
SK Ulm Scala 25
„Sie möchten selber entscheiden wie lange Sie sparen? Geht in Ordnung! Es gibt keine Mindestlaufzeit. Sie haben die freie Wahl. Die Sonderzinsvereinbarung hat eine Laufzeit bis zu 25 Jahren.“ 2005
KSK Augsburg PräSp flexibel 20
Vertragslaufzeit max. 20 Jahre. 2011, 14
KSK Höchstadt PräSp flexibel 20
"freie Vertragslaufzeit". " Da die Grundverzinsung an den Kapitalmarkt gekoppelt ist, können Sie ab heute bis zu 20 Jahre sparen ohne eine Zinsänderung zu verpassen – bei der vollen Sicherheit eines echten Sparkassen-Produktes." 2016
SK Amberg- Sulzbach PräSp flexibel 20 15 "Ein- und Ausstieg wann Sie wollen", Beispielrechnung über 20 Jahre, wobei Hinweis auf Höchstprämie ab 15. Sparjahr erfolgt 2000
SK Bodensee PräSp flexibel 20
"Freie Vertragslaufzeit", Rechner: max. Laufzeit 20 Jahre. 2014
SK Tirschr.-Kemn. S-PräSp "flex." 25 15 "Keine Mindestvertragsdauer. Bis 25 Jahre Laufzeit." 1997 - 00
SK Dillingen S-PräSp "flex." 25
"frei wählbare Laufzeit von 1 - 25 Jahren", bis zu 100%-Prämie. 1997, 98
SK Günzb.-Krumb. S-PräSp "flex." 25
Flexible Vertragslaufzeit (maximal 25 Jahre). 2014
KSK u. SSK Er- ding-Dorfen S-PräSp "flexi- bel" 25
"Laufzeiten bis zu 25 Jahre sind möglich." Berechnungsbeispiel mit 15 Jahren Anlagedauer. 2000 - 02
KSK Kelheim PräSp flexibel 25
"Laufzeit von bis zu 25 Jahren." 2003
SK Aschaffb.-Alz. PräSp flexibel 25
"Bis 25 Jahre Laufzeit." 1997, 99
SK Bamberg PräSp + PräSp flex 25
Vertragsdauer maximal 25 Jahre, "Freie Vertragslaufzeit", (früher: "Sie bestimmen die Laufzeit"), Rechner: max. Laufzeit 25 Jahre." 2001, 14, 2015
SK Bayreuth PräSp flexibel 25
Beispielberechnung mit einer Laufzeit von 25 Jahren. 1997, 98
SK Fichtelgebirge PräSp flexibel 25
Freie Vertragslaufzeit (mind. 2 Jahre, max. 25 Jahre). 2013
SK Forchheim PräSp flexibel 25
"Freie Vertragslaufzeit, max. 25 Jahre", im Jahr 2015 max. 15 Jahre; 1997, 1998: "Sie können ein- und aussteigen, wann immer Sie wollen, ohne sich auf eine bestimmte Vertragsdauer festzulegen." 2013, 14
SK LKr. Schwand. PräSp flexibel 25
"flexible Vertragslaufzeit - bis zu 25 Jahren." 2014 - 16
SK Ingolstadt PräSp flexibel 25
"Sie sparen bis Sie Ihr individuelles Sparziel erreicht haben.", Beispielrechnung mit 25 J. Lfz. 1997 - 00, 2005
SK Kulmbach PräSp flexibel 25
"flexible Laufzeit bis maximal 25 Jahre möglich." 2006, 12, 2013
SK Landsberg- Dießen PräSp FLEXibel 25
Seite hinter dem Link "Prämien": "Prämiensparen FLEXibel 10 Jahre", "Prämiensparen FLEXibel 25 Jahre" (siehe Prämienseite) 2014
SK Mainfr. Würzb. PräSp flexibel 25
Prämienstaffel bis Sparjahr 25, keine "ab"-Formulierung. 2007
SK Miltenb.-Obb. PräSp flexibel 25
"steigende Prämien - von 3% im 3. Jahr bis 100% im 25. Jahr!" 2003 - 05, 2007 - 09
SK Neum. i.d. OPf. PräSp PLUS 25
Vertragslaufzeit bis zu 25 Jahre. 2012
SK N-Ulm-Illert. PräSp flexibel 25
"Sparbeiträge können nur bis zur Höchstlaufzeit des Sparvertrags von 25 Jahren erbracht werden." 2006
SK Nürnberg PräSp flexibel 25
"Jegliche Anlagedauer zwischen drei und 25 Jahren ist denkbar." 2002, 03, 2008, 09
SK Regensburg PräSp flexibel 25
"Flexible Laufzeit, bis zu 25 Jahren." 2002 - 04
SSK/KSK Moosb. S-PräSp flexibel 25
"Keine Mindestvertragsdauer. Bis zu 25 Jahre Laufzeit." 2003 - 07
SSK Augsburg PräSp flexibel 25
"Sie bestimmen … die Laufzeit, denn Sie können aufhören, wann Sie es wollen" , Berechnungsbeispiel über 25 Jahre. 1999, 2001
SSK München PräSp flexibel 25
"Laufzeit bis zu 25 Jahre." 2002 - 04
SSK Schrobenh. PräSp 25
"Sie bestimmen die Laufzeit bis zu 25 Jahren nach Belieben." 2002
SK Lkreis Weilh. SPKPräSp flex. 25
"Laufzeit: Je nach Bedürfnis des Kunden; höchstens 25 Jahre." 2005
SK Erlangen PräSp flexibel 25
„Jegliche Anlagedauer zwischen drei und 25 Jahren ist denkbar.“ Höchste Prämie ab 15 Jahren. 2002
SK Dillingen S-PräSp "flex." 40
"frei wählbare Laufzeit von 1 - 40 Jahren." 1999, 01

Andere Institute

BBBank eG BBBank-SparPlus 25
„Sie müssen sich nicht auf die Anspardauer festlegen. Der Vertrag endet durch Verfügung oder spätestens nach 25 Jahren.“ 2004
PSD Bank Karlsr. PSD Sparplan 25
„Die Laufzeit richtet sich ganz nach Ihren persönlichen Zielen. Während der Laufzeit können Sie Ihre Sparrate jederzeit flexibel bis auf die monatliche Mindestrate reduzieren oder maximal auf das Doppelte der Ursprungsrate erhöhen.“ 2004

Das Schließen der Vertragslücke

  1. Der Leitgedanke

    Welche Regelung der Zinsanpassung hätten Sparer und Geldinstitut vereinbart, sofern sie das Thema der Zinsanpassung schon damals – bei Vertragsschluss – zum Gegenstand ihrer Verhandlungen gemacht hätten?

  2. Die Erwartungsbildung

    „Sie alleine bestimmen, wie lange Sie sparen wollen.“

    • Die beigefügten Beispielsrechnungen gingen zumeist von Anlagezeiträumen von 25 Jahren aus.

    • Die Bundeswertpapierreihe der Renditen von 8-15 Jahren reflektiert allerdings nur eine durchschnittliche 11,5 jährige Anlagedauer.

    • Offensichtlich sind die Einschätzungen der Sachverständigen maßgeblich von der erstmöglichen Kündigung nach 15 Jahren geprägt.

    • Gegen die Bundeswertpapierreihen im Vergleich zu Pfandbriefreihen spricht überdies, dass sich das Publikum der Anleihegläubiger international zusammensetzt.

  3. Der angemessene Reihentypus

    Für die fortlaufende Verzinsung eines Sparvertrags sind langfristige Geldanlagemöglichkeiten als Referenz heranzuziehen, deren Rendite im Zeitpunkt der Einzahlung des Sparbeitrags gilt (= zeitpunktbezogene Rendite),

    denn dieselben prozentualen Veränderungen seines Anlageergebnisses wären einem Wertpapierinvestor unter einer Änderung des marktlichen Zinsniveaus widerfahren.

    Für die Rückrechnung von Sparverträgen aufgrund fehlerhafter Zinsanpassung sind allerdings sich einschleichende Gleitzinsrenditen herzunehmen, weil sie das Verzinsungsverhalten von Sparverträgen besser widerspiegeln.

Sich einschleichende Gleitzinssätze als Rückrechnungsreferenz

Anlagemonat Jan. 2000 Feb. 2000
Sparzins in % 3,40 3,30
Gleitzins in % 3,40 3,35
Anlage in EUR 100,00 100,00
Jan. 2000 100,00
Feb. 2000 0,283 100,00
März 2000 0,283 0,275
April 2000 0,283 0,275
Mai 2000 0,283 0,275
Juni 2000 0,283 0,275
Juli 2000 0,283 0,275
Aug. 2000 0,283 0,275
Sept. 2000 0,283 0,275
Okt. 2000 0,283 0,275
Nov. 2000 0,283 0,275
Dez. 2000 0,283 0,275
Jan. 2001 0,283 0,275
Feb. 2001 0,283 0,275

Beim Zahlenbeispiel ist der Einfachheit unterstellt, dass der punktuelle Referenzzinssatz im Vertragsabschlusszeitpunkt die gleiche Höhe wie der vereinbarte Sparzinssatz hat.

Der für die Rückrechnung maßgebliche gleitende Referenzzinssatz ist einschleichend konzipiert.

Unterstellt ist ferner, dass eine unterjährige Zinsberechnung in linearer Form nach der in Deutschland geltenden 360-Tage-Methode erfolgt.

Der Gleitzinssatz über 2 Perioden beläuft sich auf 3,35%.

Anlagemonat Jan. 2000 Feb. 2000 März 2000
Sparzins in % 3,40 3,30 3,20
Gleitzins in % 3,40 3,35 3,30
Anlage in EUR 100,00 100,00 100,00
Jan. 2000 100,00

Feb. 2000 0,28 100,00
März 2000 0,28 0,28 100,00
April 2000 0,28 0,28 0,27
Mai 2000 0,28 0,28 0,27
Juni 2000 0,28 0,28 0,27
Juli 2000 0,28 0,28 0,27
Aug. 2000 0,28 0,28 0,27
Sept. 2000 0,28 0,28 0,27
Okt. 2000 0,28 0,28 0,27
Nov. 2000 0,28 0,28 0,27
Dez. 2000 0,28 0,28 0,27
Jan. 2001 0,28 0,28 0,27
Feb. 2001 0,28 0,28 0,27

Nach drei Monaten beträgt der für die Rückrechnung maßgebliche, sich über drei Monate einschleichende gleitende Referenzzinssatz 3,30%.

Anlagemonat Jan. 2000 Feb. 2000 März 2000 April 2000
Sparzins in % 3,40 3,30 3,20 3,10
Gleitzins in % 3,40 3,35 3,30 3,25
Anlage in EUR 100,00 100,00 100,00 100,00
Jan. 2000 100,00


Feb. 2000 0,28 100,00

März 2000 0,28 0,28 100,00
April 2000 0,28 0,28 0,27 100,00
Mai 2000 0,28 0,28 0,27 0,26
Juni 2000 0,28 0,28 0,27 0,26
Juli 2000 0,28 0,28 0,27 0,26
Aug. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26
Sept. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26
Okt. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26
Nov. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26
Dez. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26
Jan. 2001 0,28 0,28 0,27 0,26
Feb. 2001 0,28 0,28 0,27 0,26

Nach vier Monaten 3,25%.

Anlagemonat Jan. 2000 Feb. 2000 März 2000 April 2000 Mai 2000 Juni 2000 Juli 2000 Aug. 2000 Sept. 2000 Okt. 2000 Nov. 2000 Dez. 2000 Jan. 2001
Sparzins in % 3,40 3,30 3,20 3,10 3,00 2,90 2,80 2,70 2,60 2,50 2,40 2,30 2,20
Gleitzins in % 3,40 3,35 3,30 3,25 3,20 3,15 3,10 3,05 3,00 2,95 2,90 2,85 2,80
Anlage in EUR 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Jan. 2000 100,00











Feb. 2000 0,28 100,00










März 2000 0,28 0,28 100,00









April 2000 0,28 0,28 0,27 100,00








Mai 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 100,00







Juni 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 100,00






Juli 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 100,00





Aug. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 100,00




Sept. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 100,00



Okt. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 100,00


Nov. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 100,00

Dez. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 100,00
Jan. 2001 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 0,19 100,00
Feb. 2001 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 0,19 0,18

Nach 13 Monaten nur noch 2,80%, weil der punktuelle Referenzzinssatz sukzessive von ursprünglich 3,40% auf schlussendlich nur noch 2,20% abgesunken ist.

Anlagemonat Jan. 2000 Feb. 2000 März 2000 April 2000 Mai 2000 Juni 2000 Juli 2000 Aug. 2000 Sept. 2000 Okt. 2000 Nov. 2000 Dez. 2000 Jan. 2001 Erwirtschaftete Zinsen auf Monatsbasis
in EUR
Sparzins in % 3,40 3,30 3,20 3,10 3,00 2,90 2,80 2,70 2,60 2,50 2,40 2,30 2,20
Gleitzins in % 3,40 3,35 3,30 3,25 3,20 3,15 3,10 3,05 3,00 2,95 2,90 2,85 2,80
Anlage in EUR 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Jan. 2000 100,00












Feb. 2000 0,28 100,00










0,28
März 2000 0,28 0,28 100,00









0,56
April 2000 0,28 0,28 0,27 100,00








0,83
Mai 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 100,00







1,08
Juni 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 100,00






1,33
Juli 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 100,00





1,58
Aug. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 100,00




1,81
Sept. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 100,00



2,03
Okt. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 100,00


2,25
Nov. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 100,00

2,46
Dez. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 100,00
2,66
Jan. 2001 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 0,19 100,00 2,85
Feb. 2001 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 0,19 0,18 3,03

In der letzten Spalte sind die Zinserträge für jeden Monat einzeln aufsummiert.

Anlagemonat Jan. 2000 Feb. 2000 März 2000 April 2000 Mai 2000 Juni 2000 Juli 2000 Aug. 2000 Sept. 2000 Okt. 2000 Nov. 2000 Dez. 2000 Jan. 2001 Erwirtschaftete Zinsen auf Monatsbasis
in EUR
Sparvermögen zum Monatsbeginn
in EUR
Sparzins in % 3,40 3,30 3,20 3,10 3,00 2,90 2,80 2,70 2,60 2,50 2,40 2,30 2,20
Gleitzins in % 3,40 3,35 3,30 3,25 3,20 3,15 3,10 3,05 3,00 2,95 2,90 2,85 2,80
Anlage in EUR 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Jan. 2000 100,00













Feb. 2000 0,28 100,00










0,28 100,00
März 2000 0,28 0,28 100,00









0,56 200,00
April 2000 0,28 0,28 0,27 100,00








0,83 300,00
Mai 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 100,00







1,08 400,00
Juni 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 100,00






1,33 500,00
Juli 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 100,00





1,58 600,00
Aug. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 100,00




1,81 700,00
Sept. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 100,00



2,03 800,00
Okt. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 100,00


2,25 900,00
Nov. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 100,00

2,46 1.000,00
Dez. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 100,00
2,66 1.100,00
Jan. 2001 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 0,19 100,00 2,85 1.200,00
Feb. 2001 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 0,19 0,18 3,03 1.300,00

Den Zinserträgen gegenübergestellt wird das zum Monatsbeginn jeweils geltende Sparvolumen, welches im Vormonat zu verzinsen war.

Anlagemonat Jan. 2000 Feb. 2000 März 2000 April 2000 Mai 2000 Juni 2000 Juli 2000 Aug. 2000 Sept. 2000 Okt. 2000 Nov. 2000 Dez. 2000 Jan. 2001 Erwirtschaftete Zinsen auf Monatsbasis
in EUR
Sparvermögen zum Monatsbeginn
in EUR
Tatsächliche Verzinsung des Sparvermögens
in %
Sparzins in % 3,40 3,30 3,20 3,10 3,00 2,90 2,80 2,70 2,60 2,50 2,40 2,30 2,20
Gleitzins in % 3,40 3,35 3,30 3,25 3,20 3,15 3,10 3,05 3,00 2,95 2,90 2,85 2,80
Anlage in EUR 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Jan. 2000 100,00














Feb. 2000 0,28 100,00










0,28 100,00 3,40
März 2000 0,28 0,28 100,00









0,56 200,00 3,35
April 2000 0,28 0,28 0,27 100,00








0,83 300,00 3,30
Mai 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 100,00







1,08 400,00 3,25
Juni 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 100,00






1,33 500,00 3,20
Juli 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 100,00





1,58 600,00 3,15
Aug. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 100,00




1,81 700,00 3,10
Sept. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 100,00



2,03 800,00 3,05
Okt. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 100,00


2,25 900,00 3,00
Nov. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 100,00

2,46 1.000,00 2,95
Dez. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 100,00
2,66 1.100,00 2,90
Jan. 2001 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 0,19 100,00 2,85 1.200,00 2,85
Feb. 2001 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 0,19 0,18 3,03 1.300,00 2,80

Die tatsächliche Zinsrendite berechnet sich als Quotient von Monatszinsertrag und Sparvermögen.

Anlagemonat Jan. 2000 Feb. 2000 März 2000 April 2000 Mai 2000 Juni 2000 Juli 2000 Aug. 2000 Sept. 2000 Okt. 2000 Nov. 2000 Dez. 2000 Jan. 2001 Erwirtschaftete Zinsen auf Monatsbasis
in EUR
Sparvermögen zum Monatsbeginn
in EUR
Tatsächliche Verzinsung des Sparvermögens
in %
Sparzins in % 3,40 3,30 3,20 3,10 3,00 2,90 2,80 2,70 2,60 2,50 2,40 2,30 2,20
Gleitzins in % 3,40 3,35 3,30 3,25 3,20 3,15 3,10 3,05 3,00 2,95 2,90 2,85 2,80
Anlage in EUR 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Jan. 2000 100,00














Feb. 2000 0,28 100,00










0,28 100,00 3,40
März 2000 0,28 0,28 100,00









0,56 200,00 3,35
April 2000 0,28 0,28 0,27 100,00








0,83 300,00 3,30
Mai 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 100,00







1,08 400,00 3,25
Juni 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 100,00






1,33 500,00 3,20
Juli 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 100,00





1,58 600,00 3,15
Aug. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 100,00




1,81 700,00 3,10
Sept. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 100,00



2,03 800,00 3,05
Okt. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 100,00


2,25 900,00 3,00
Nov. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 100,00

2,46 1.000,00 2,95
Dez. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 100,00
2,66 1.100,00 2,90
Jan. 2001 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 0,19 100,00 2,85 1.200,00 2,85
Feb. 2001 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 0,19 0,18 3,03 1.300,00 2,80

Einschleichender Gleitzinssatz und Monatsertrag entsprechen sich in jedem Monat.

Anlagemonat Jan. 2000 Feb. 2000 März 2000 April 2000 Mai 2000 Juni 2000 Juli 2000 Aug. 2000 Sept. 2000 Okt. 2000 Nov. 2000 Dez. 2000 Jan. 2001 Erwirtschaftete Zinsen auf Monatsbasis
in EUR
Sparvermögen zum Monatsbeginn
in EUR
Tatsächliche Verzinsung des Sparvermögens
in %
Sparzins in % 3,40 3,30 3,20 3,10 3,00 2,90 2,80 2,70 2,60 2,50 2,40 2,30 2,20
Gleitzins in % 3,40 3,35 3,30 3,25 3,20 3,15 3,10 3,05 3,00 2,95 2,90 2,85 2,80
Anlage in EUR 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Jan. 2000 100,00














Feb. 2000 0,28 100,00










0,28 100,00 3,40
März 2000 0,28 0,28 100,00









0,56 200,00 3,35
April 2000 0,28 0,28 0,27 100,00








0,83 300,00 3,30
Mai 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 100,00







1,08 400,00 3,25
Juni 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 100,00






1,33 500,00 3,20
Juli 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 100,00





1,58 600,00 3,15
Aug. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 100,00




1,81 700,00 3,10
Sept. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 100,00



2,03 800,00 3,05
Okt. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 100,00


2,25 900,00 3,00
Nov. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 100,00

2,46 1.000,00 2,95
Dez. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 100,00
2,66 1.100,00 2,90
Jan. 2001 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 0,19 100,00 2,85 1.200,00 2,85
Feb. 2001 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 0,19 0,18 3,03 1.300,00 2,80

Einschleichender Gleitzinssatz und Monatsertrag entsprechen sich in jedem Monat.

Anlagemonat Jan. 2000 Feb. 2000 März 2000 April 2000 Mai 2000 Juni 2000 Juli 2000 Aug. 2000 Sept. 2000 Okt. 2000 Nov. 2000 Dez. 2000 Jan. 2001 Erwirtschaftete Zinsen auf Monatsbasis
in EUR
Sparvermögen zum Monatsbeginn
in EUR
Tatsächliche Verzinsung des Sparvermögens
in %
Sparzins in % 3,40 3,30 3,20 3,10 3,00 2,90 2,80 2,70 2,60 2,50 2,40 2,30 2,20
Gleitzins in % 3,40 3,35 3,30 3,25 3,20 3,15 3,10 3,05 3,00 2,95 2,90 2,85 2,80
Anlage in EUR 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Jan. 2000 100,00














Feb. 2000 0,28 100,00










0,28 100,00 3,40
März 2000 0,28 0,28 100,00









0,56 200,00 3,35
April 2000 0,28 0,28 0,27 100,00








0,83 300,00 3,30
Mai 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 100,00







1,08 400,00 3,25
Juni 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 100,00






1,33 500,00 3,20
Juli 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 100,00





1,58 600,00 3,15
Aug. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 100,00




1,81 700,00 3,10
Sept. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 100,00



2,03 800,00 3,05
Okt. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 100,00


2,25 900,00 3,00
Nov. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 100,00

2,46 1.000,00 2,95
Dez. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 100,00
2,66 1.100,00 2,90
Jan. 2001 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 0,19 100,00 2,85 1.200,00 2,85
Feb. 2001 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 0,19 0,18 3,03 1.300,00 2,80

Einschleichender Gleitzinssatz und Monatsertrag entsprechen sich in jedem Monat.

Anlagemonat Jan. 2000 Feb. 2000 März 2000 April 2000 Mai 2000 Juni 2000 Juli 2000 Aug. 2000 Sept. 2000 Okt. 2000 Nov. 2000 Dez. 2000 Jan. 2001 Erwirtschaftete Zinsen auf Monatsbasis
in EUR
Sparvermögen zum Monatsbeginn
in EUR
Tatsächliche Verzinsung des Sparvermögens
in %
Sparzins in % 3,40 3,30 3,20 3,10 3,00 2,90 2,80 2,70 2,60 2,50 2,40 2,30 2,20
Gleitzins in % 3,40 3,35 3,30 3,25 3,20 3,15 3,10 3,05 3,00 2,95 2,90 2,85 2,80
Anlage in EUR 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Jan. 2000 100,00














Feb. 2000 0,28 100,00










0,28 100,00 3,40
März 2000 0,28 0,28 100,00









0,56 200,00 3,35
April 2000 0,28 0,28 0,27 100,00








0,83 300,00 3,30
Mai 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 100,00







1,08 400,00 3,25
Juni 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 100,00






1,33 500,00 3,20
Juli 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 100,00





1,58 600,00 3,15
Aug. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 100,00




1,81 700,00 3,10
Sept. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 100,00



2,03 800,00 3,05
Okt. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 100,00


2,25 900,00 3,00
Nov. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 100,00

2,46 1.000,00 2,95
Dez. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 100,00
2,66 1.100,00 2,90
Jan. 2001 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 0,19 100,00 2,85 1.200,00 2,85
Feb. 2001 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 0,19 0,18 3,03 1.300,00 2,80

Einschleichender Gleitzinssatz und Monatsertrag entsprechen sich in jedem Monat.

Anlagemonat Jan. 2000 Feb. 2000 März 2000 April 2000 Mai 2000 Juni 2000 Juli 2000 Aug. 2000 Sept. 2000 Okt. 2000 Nov. 2000 Dez. 2000 Jan. 2001 Erwirtschaftete Zinsen auf Monatsbasis
in EUR
Sparvermögen zum Monatsbeginn
in EUR
Tatsächliche Verzinsung des Sparvermögens
in %
Sparzins in % 3,40 3,30 3,20 3,10 3,00 2,90 2,80 2,70 2,60 2,50 2,40 2,30 2,20
Gleitzins in % 3,40 3,35 3,30 3,25 3,20 3,15 3,10 3,05 3,00 2,95 2,90 2,85 2,80
Anlage in EUR 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Jan. 2000 100,00














Feb. 2000 0,28 100,00










0,28 100,00 3,40
März 2000 0,28 0,28 100,00









0,56 200,00 3,35
April 2000 0,28 0,28 0,27 100,00








0,83 300,00 3,30
Mai 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 100,00







1,08 400,00 3,25
Juni 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 100,00






1,33 500,00 3,20
Juli 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 100,00





1,58 600,00 3,15
Aug. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 100,00




1,81 700,00 3,10
Sept. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 100,00



2,03 800,00 3,05
Okt. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 100,00


2,25 900,00 3,00
Nov. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 100,00

2,46 1.000,00 2,95
Dez. 2000 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 100,00
2,66 1.100,00 2,90
Jan. 2001 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 0,19 100,00 2,85 1.200,00 2,85
Feb. 2001 0,28 0,28 0,27 0,26 0,25 0,24 0,23 0,23 0,22 0,21 0,20 0,19 0,18 3,03 1.300,00 2,80

Ergebnis:

Die Sparvermögen würden sich, sofern der Sparzinssatz der Veränderung eines punktuellen Referenzzinssatzes folgt, unter einer Langfristanlage entsprechend einer referentiellen Gleitzinsberechnung verzinsen.

Für die Rückrechnung wäre ein sich „einschleichender“ Gleitzinssatz anzuwenden.

Soweit der Referenzzinssatz den Sparzinssatz um x Prozent übersteigt, gilt dasselbe Ergebnis – allerdings nicht in Gleichheit, sondern erst nach einer prozentualen Umrechnung.

Unterschiedliche Richtungen der Fehlberechnung bei Nutzung punktueller Referenzzinssätze

Fall 1: Sinkende Zinsen

Anlagemonat Sparbeitrag
in EUR
Sparvermögen
in EUR
Sparzins
in %
Jan. 2000 100,00 100,00 3,40
Feb. 2000 100,00 200,00 3,30
März 2000 100,00 300,00 3,20
April 2000 100,00 400,00 3,10
Mai 2000 100,00 500,00 3,00
Juni 2000 100,00 600,00 2,90
Juli 2000 100,00 700,00 2,80
Aug. 2000 100,00 800,00 2,70
Sept. 2000 100,00 900,00 2,60
Okt. 2000 100,00 1.000,00 2,50
Nov. 2000 100,00 1.100,00 2,40
Dez. 2000 100,00 1.200,00 2,30
Jan. 2001 100,00 1.300,00 2,20

Unterstellt ist, dass der Sparzinssatz rechtskonform der punktuellen Veränderung der Referenzreihe in jedem Monat folgt.

Anlagemonat Sparbeitrag
in EUR
Sparvermögen
in EUR
Sparzins
in %
Gleitzins
in %
Jan. 2000 100,00 100,00 3,40 3,40
Feb. 2000 100,00 200,00 3,30 3,35
März 2000 100,00 300,00 3,20 3,30
April 2000 100,00 400,00 3,10 3,25
Mai 2000 100,00 500,00 3,00 3,20
Juni 2000 100,00 600,00 2,90 3,15
Juli 2000 100,00 700,00 2,80 3,10
Aug. 2000 100,00 800,00 2,70 3,05
Sept. 2000 100,00 900,00 2,60 3,00
Okt. 2000 100,00 1.000,00 2,50 2,95
Nov. 2000 100,00 1.100,00 2,40 2,90
Dez. 2000 100,00 1.200,00 2,30 2,85
Jan. 2001 100,00 1.300,00 2,20 2,80

Die letzte Spalte zeigt den sich entwickelnden „einschleichenden“ Gleitzinssatz.

Anlagemonat Sparbeitrag
in EUR
Sparvermögen
in EUR
Sparzins
in %
Gleitzins
in %
Sparertrag
in EUR
Jan. 2000 100,00 100,00 3,40 3,40 0,28
Feb. 2000 100,00 200,00 3,30 3,35 0,56
März 2000 100,00 300,00 3,20 3,30 0,83
April 2000 100,00 400,00 3,10 3,25 1,08
Mai 2000 100,00 500,00 3,00 3,20 1,33
Juni 2000 100,00 600,00 2,90 3,15 1,58
Juli 2000 100,00 700,00 2,80 3,10 1,81
Aug. 2000 100,00 800,00 2,70 3,05 2,03
Sept. 2000 100,00 900,00 2,60 3,00 2,25
Okt. 2000 100,00 1.000,00 2,50 2,95 2,46
Nov. 2000 100,00 1.100,00 2,40 2,90 2,66
Dez. 2000 100,00 1.200,00 2,30 2,85 2,85
Jan. 2001 100,00 1.300,00 2,20 2,80 3,03
Summe: 22,75

Der Sparertrag ergibt sich, indem auf jeden einzelnen monatlichen Sparbeitrag der jeweilige punktuelle Referenzzinssatz angewendet wird.

Anlagemonat Sparbeitrag
in EUR
Sparvermögen
in EUR
Sparzins
in %
Gleitzins
in %
Sparertrag
in EUR
Zinsertrag unter Gleitzinsreferenz in EUR Zinsertrag unter punktueller Zinsreferenz in EUR
Jan. 2000 100,00 100,00 3,40 3,40 0,28 0,28 0,28
Feb. 2000 100,00 200,00 3,30 3,35 0,56 0,56 0,55
März 2000 100,00 300,00 3,20 3,30 0,83 0,83 0,80
April 2000 100,00 400,00 3,10 3,25 1,08 1,08 1,03
Mai 2000 100,00 500,00 3,00 3,20 1,33 1,33 1,25
Juni 2000 100,00 600,00 2,90 3,15 1,58 1,58 1,45
Juli 2000 100,00 700,00 2,80 3,10 1,81 1,81 1,63
Aug. 2000 100,00 800,00 2,70 3,05 2,03 2,03 1,80
Sept. 2000 100,00 900,00 2,60 3,00 2,25 2,25 1,95
Okt. 2000 100,00 1.000,00 2,50 2,95 2,46 2,46 2,08
Nov. 2000 100,00 1.100,00 2,40 2,90 2,66 2,66 2,20
Dez. 2000 100,00 1.200,00 2,30 2,85 2,85 2,85 2,30
Jan. 2001 100,00 1.300,00 2,20 2,80 3,03 3,03 2,38
Summen: 22,75 22,75 19,72

Das Erstattungsergebnis fällt unter Anwendung eines punktuellen Satzes zu niedrig aus.

Für eine rückwärtige Überprüfung der Sparergebnisse kann es nur auf die Anwendung eines sich einschleichenden Gleitzinssatzes ankommen.

Ausnahme:

Die rückwärtige Überprüfung erfolgt für jeden einzelnen Sparbeitrag von 100,00 EUR gesondert.

Anlagemonat Sparbeitrag
in EUR
Sparvermögen
in EUR
Sparzins
in %
Gleitzins
in %
Sparertrag
in EUR
Zinsertrag unter Gleitzinsreferenz in EUR Zinsertrag unter punktueller Zinsreferenz in EUR
Jan. 2000 100,00 100,00 3,40 3,40 0,28 0,28 0,28
Feb. 2000 100,00 200,00 3,30 3,35 0,56 0,56 0,55
März 2000 100,00 300,00 3,20 3,30 0,83 0,83 0,80
April 2000 100,00 400,00 3,10 3,25 1,08 1,08 1,03
Mai 2000 100,00 500,00 3,00 3,20 1,33 1,33 1,25
Juni 2000 100,00 600,00 2,90 3,15 1,58 1,58 1,45
Juli 2000 100,00 700,00 2,80 3,10 1,81 1,81 1,63
Aug. 2000 100,00 800,00 2,70 3,05 2,03 2,03 1,80
Sept. 2000 100,00 900,00 2,60 3,00 2,25 2,25 1,95
Okt. 2000 100,00 1.000,00 2,50 2,95 2,46 2,46 2,08
Nov. 2000 100,00 1.100,00 2,40 2,90 2,66 2,66 2,20
Dez. 2000 100,00 1.200,00 2,30 2,85 2,85 2,85 2,30
Jan. 2001 100,00 1.300,00 2,20 2,80 3,03 3,03 2,38
Summen: 22,75 22,75 19,72

Ergebnis:

Zur Erzielung eines korrekten Erstattungsergebnisses haben Rückrechnungen stets mit einer Gleitzinsreihe – in der sich einschleichenden Form – zu erfolgen, die den korrekten Referenzzinssatz in seiner punktuellen Anwendung als Maß der durchzuführenden Zinsanpassung hernimmt.

Unterschiedliche Richtungen der Fehlberechnung bei Nutzung punktueller Referenzzinssätze

Fall 2: Steigende Zinsen

Anlagemonat Sparbeitrag
in EUR
Sparvermögen
in EUR
Sparzins
in %
Gleitzins
in %
Sparertrag
in EUR
Jan. 2000 100,00 100,00 2,20 2,20 0,18
Feb. 2000 100,00 200,00 2,30 2,25 0,38
März 2000 100,00 300,00 2,40 2,30 0,58
April 2000 100,00 400,00 2,50 2,35 0,78
Mai 2000 100,00 500,00 2,60 2,40 1,00
Juni 2000 100,00 600,00 2,70 2,45 1,23
Juli 2000 100,00 700,00 2,80 2,50 1,46
Aug. 2000 100,00 800,00 2,90 2,55 1,70
Sept. 2000 100,00 900,00 3,00 2,60 1,95
Okt. 2000 100,00 1.000,00 3,10 2,65 2,21
Nov. 2000 100,00 1.100,00 3,20 2,70 2,48
Dez. 2000 100,00 1.200,00 3,30 2,75 2,75
Jan. 2001 100,00 1.300,00 3,40 2,80 3,03
Summen: 19,72

Die Zinsen steigen von 2,20% auf 3,40% entsprechend einer punktuellen Referenzzinsreihe.

Anlagemonat Sparbeitrag
in EUR
Sparvermögen
in EUR
Sparzins
in %
Gleitzins
in %
Sparertrag
in EUR
Zinsertrag unter Gleitzinsreferenz in EUR Zinsertrag unter punktueller Zinsreferenz in EUR
Jan. 2000 100,00 100,00 2,20 2,20 0,18 0,18 0,18
Feb. 2000 100,00 200,00 2,30 2,25 0,38 0,38 0,38
März 2000 100,00 300,00 2,40 2,30 0,58 0,58 0,60
April 2000 100,00 400,00 2,50 2,35 0,78 0,78 0,83
Mai 2000 100,00 500,00 2,60 2,40 1,00 1,00 1,08
Juni 2000 100,00 600,00 2,70 2,45 1,23 1,23 1,35
Juli 2000 100,00 700,00 2,80 2,50 1,46 1,46 1,63
Aug. 2000 100,00 800,00 2,90 2,55 1,70 1,70 1,93
Sept. 2000 100,00 900,00 3,00 2,60 1,95 1,95 2,25
Okt. 2000 100,00 1.000,00 3,10 2,65 2,21 2,21 2,58
Nov. 2000 100,00 1.100,00 3,20 2,70 2,48 2,48 2,93
Dez. 2000 100,00 1.200,00 3,30 2,75 2,75 2,75 3,30
Jan. 2001 100,00 1.300,00 3,40 2,80 3,03 3,03 3,68
Summen: 19,72 19,72 22,75

Das Erstattungsergebnis fällt unter Anwendung eines punktuellen Satzes zu hoch aus.

Für eine rückwärtige Überprüfung der Sparergebnisse kann es nur auf die Anwendung eines sich einschleichenden Gleitzinssatzes ankommen.

Ausnahme:

Die rückwärtige Überprüfung erfolgt für jeden einzelnen Sparbeitrag von 100,00 EUR gesondert.

Anlagemonat Sparbeitrag
in EUR
Sparvermögen
in EUR
Sparzins
in %
Gleitzins
in %
Sparertrag
in EUR
Zinsertrag unter Gleitzinsreferenz in EUR Zinsertrag unter punktueller Zinsreferenz in EUR
Jan. 2000 100,00 100,00 2,20 2,20 0,18 0,18 0,18
Feb. 2000 100,00 200,00 2,30 2,25 0,38 0,38 0,38
März 2000 100,00 300,00 2,40 2,30 0,58 0,58 0,60
April 2000 100,00 400,00 2,50 2,35 0,78 0,78 0,83
Mai 2000 100,00 500,00 2,60 2,40 1,00 1,00 1,08
Juni 2000 100,00 600,00 2,70 2,45 1,23 1,23 1,35
Juli 2000 100,00 700,00 2,80 2,50 1,46 1,46 1,63
Aug. 2000 100,00 800,00 2,90 2,55 1,70 1,70 1,93
Sept. 2000 100,00 900,00 3,00 2,60 1,95 1,95 2,25
Okt. 2000 100,00 1.000,00 3,10 2,65 2,21 2,21 2,58
Nov. 2000 100,00 1.100,00 3,20 2,70 2,48 2,48 2,93
Dez. 2000 100,00 1.200,00 3,30 2,75 2,75 2,75 3,30
Jan. 2001 100,00 1.300,00 3,40 2,80 3,03 3,03 3,68
Summen: 19,72 19,72 22,75

Ergebnis:

Zur Erzielung eines korrekten Erstattungsergebnisses haben Rückrechnungen stets mit einer Gleitzinsreihe – in der sich einschleichenden Form – zu erfolgen, die den korrekten Referenzzinssatz in seiner punktuellen Anwendung als Maß der durchzuführenden Zinsanpassung hernimmt.

Die Erstattungsansprüche aus Prämiensparverträgen werden weit unterschätzt

20.10.2024 | Prof. Dr. Klaus Wehrt

Am 9. Juli 2024 hat der Bundesgerichtshof (BGH XI ZR 40/23 und BGH XI ZR 44/23) das Thema der Erstattung auf gekündigte oder vertragsgemäß beendete Prämiensparverträge vorläufig zu den Akten genommen. Es gibt nichts mehr zu entscheiden – denkt man. Ich stoße in meiner gutachterlichen Tätigkeit weiterhin regelmäßig auf fehlerhafte bankliche Nachberechnungen zu Lasten der Prämiensparer. Ich zeige auf, wann sich eine Nachberechnung des Sparguthabens für Sie lohnen kann.

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Großes Aufräumen bei den Prämiensparverträgen - Alles muss weg!

11.04.2023 | Prof. Dr. Klaus Wehrt

Die in vielen Sparverträgen in der nachfolgenden oder einer ähnlichen Form enthaltene Klausel zur Verzinsung ist unwirksam: „Die Spareinlage wird variabel, z. Zt. mit ... % p.a. verzinst.“ Zahlreiche Geldinstitute kündigten diese Sparpläne und zahlten den Kunden das angehäufte Sparvolumen aus. Doch bei der Ermittlung des Sparguthabens zeigten sich die Institute knauserig, indem sie die eingezahlten Gelder mit zu geringen Zinssätzen verzinsten. Daher ist es so wichtig, die ausgezahlten Guthaben zu überprüfen und entsprechende Erstattungsansprüche, die im Regelfall 7-10% des gesamten Sparguthabens ausmachen, an das Institut zu richten.

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BGH bestätigt verbraucherfreundliches Urteil zu Prämiensparverträgen

06.10.2021 | Prof. Dr. Klaus Wehrt

Mit Urteil (BGH XI ZR 234/20) vom heutigen Tage hat der Bundesgerichtshof die Rechtsprechung des OLG Dresden (5 MK 1/19) zu den Prämiensparverträgen bestätigt. Im Verfahren hatte ein Verbraucherschutzverband sich im Wege einer Musterfeststellungsklage gegen die Zinsberechnungen von Sparkassen bei sog. Prämiensparverträgen gewandt.

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